/*此问答是应就读于对外经贸大学的小侄暑假调研之需在家中信笔写就，尚缺必要的资料支持。当时贴在亲戚群里，更希望小老板们分享分享来自一线的真知灼见。自己一直有个朴素的看法，很多砖家在媒体上的文章，只不过是让页面上充满着文字而已。但这也并不是说砖家们不行，恰恰相反，这正是职业化的体现。作家不能等有了灵感才去写作。如何在爱护羽毛的情况下尽可能多产出，影响着砖家的影响力。*/

结合您对于先进小微企业的了解，想请您简要回答以下问题：

小微企业现在主要的融资渠道有哪些？

目前来看，与小微企业自身发展阶段相适应，小微企业主要的融资渠道包括内源融资、股权融资与债权融资等方面。具体形式包括自身积累、民间借贷、小额贷款、银行贷款、典当融资、IPO股权融资等方面。

小微企业融资问题跟其发展问题的相关性，或者说是不是限制小微企业发展大多是由于融资困难的问题？

在国家连年政策支持下，我国小微企业发展成绩斐然，目前贡献了全国80%的就业,70%左右的专利发明权,60%以上的GDP,和50%以上的税收。从中国中小企业协会按季发布的中国中小企业发展指数来看，包括小微企业在内的广大中小企业主要监测指标已连续多个季度保持在合理区间平稳运行，显示出这一企业群体较好的发展基础。

然而，目前我国小微企业发展仍面临着一些问题与挑战。

一是小微企业自身能力素质有待提高。我国经济已进入结构转型升级的新常态，传统上拼成本、拼资源消耗的增长方式难以为继。在全国X家小微企业中，X%集中在技术水平不高、创新缺乏动力的传统制造业、商贸流通业，在愈发激烈的市场竞争下，这类小微企业的可持续发展面临挑战。同时，小微企业主的个人经营素质、小微企业的公司治理、家族制企业中与现代化企业组织不相适应的方面，也给小微企业的稳健发展带来隐患。

二是宏观经济下行给小微企业带来不利影响。贸易保护主义抬头，国内经济增速下滑，国内外市场需求不振，大宗商品价格波动剧烈，加之去杠杆过程中经营风险集中暴露、交叉传染，使小微企业成为受害者。

三是要素成本不断提高。随着我国人均收入的连年增长、资源的快速消耗，以及土地价格的不断上涨，我国小微企业传统上的成本红利逐渐消失，甚至在某些地区甚至成为劣势，从而给小微企业的生产经营带来不利影响。

四是税负相对较重。（补充一些数据，例如收入中的税负比例等）。

五是融资难、融资贵的问题依然待解。大型金融机构基于自身风险偏好，往往更多将信贷资源配置在国有企业、地方政府融资平台等领域，小微企业面临严重的“信贷配给”难题；同时，在风险溢价、市场资金短缺、不规范收费等因素的作用下，获得资金支持的小微企业也往往面临较高的资金成本支出。

五是制度、法治、政府服务、金融生态有待进一步完善。对产权的保护有待进一步落实，法制环境与司法执行等问题需要继续改善，政府等公共部门需要强化服务意识与简政放权力度，包括社会信用体系建设在内的金融生态亟待进一步改善。

应该说，上述诸多原因造成了对当前小微企业发展的阻力，这其中有一部分是融资难融资贵的问题，有一部分是更深层次体制机制的问题在融资环节的体现，但总体来看，小微企业的总体发展状况是诸多因素综合作用的结果。

国家对于小微企业在融资方面的支持有多大，政策的落实程度如何？

小微企业对于稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义，以金融手段支持小微企业发展，有利于发挥小微企业在经济社会中不可或缺的作用。党中央国务院高度重视小微企业融资服务工作，连年下发金融支持小微企业发展的实施意见，并多次组织召开有关小微企业金融服务的国务院常务会议与电视电话会议。2017年重新修订的《中小企业促进法》第三章系统提出了国家对中小企业融资促进方面的基本原则与措施。

在此背景下，各中央部委也纷纷出台促进小微企业金融服务的具体措施。

人民银行加大货币政策支持力度，改进信贷政策导向效果评估，综合施策加大小微企业金融支持力度。

财政部通过出台专项税收减免政策、设立国家融资担保基金等方式促进小微企业金融服务。

银保监会每年出台金融支持小微企业的工作意见，先后提出银行业服务小微企业的“六项机制”、“四单原则”，并提出“两个不低于”、“三个不低于”的监管考核要求。

2017年，大型银行根据政府工作报告提出率先设立普惠金融事业部的要求，先后完成单独设立普惠金融事业部的工作，从而将小微企业金融服务推向新的阶段。2018年，监管考核全面转向普惠领域，银保监会在年初出台的推进小微企业金融服务高质量发展的意见中提出“两增两控”的监管要求。2018年6月，人民银行等五部委出台了进一步深化小微企业金融服务的意见，综合施策，精准发力，进一步深化小微企业金融服务。

此外，国家发改委、商务部、税务总局也出台多项促进小微企业金融服务的政策措施，包括完善融资环境、推进“银税互动”等方方面面。

您是否认为银行对于小微企业的帮助不够，贷款门槛可以降低？

不可否认，银行信贷仍是现今我国小微企业的主要融资渠道。根据史建平《中国中小微企业金融服务发展报告（2017）》的数据，XXXX。

但另一方面我们也应看到，传统银行信贷业务的特点，与小微企业自身特质存在诸多不尽匹配的方面。例如，银行传统信贷文化上偏好有连续订单产生、具备稳定现金流、具有强抵质押品的企业，而很多小微企业，尤其是初创期小微企业在这些方面具有先天不足。同时，由于国企预算软约束、地方政府平台隐性担保等问题，造成银行对大企业的信贷偏好。凡此种种，造成了银行业对小微企业的金融支持仍有显著的提升空间。

尤其是，在当前金融科技快速发展、同业竞争日趋激烈、包括政府增信等多方互动方兴未艾、社会信用体系建设快速推进的形势下，银行对小微企业的贷款门槛必将进一步降低。

您是否建议小微企业通过新兴的融资手段（例如网贷，P2P）去融资？

小微企业宜根据自身实际，选择最适合自身特点的融资手段。新兴的网贷融资构成了对传统小微企业融资渠道的补充，值得广大小微企业充分研究、合理运用。

一是优质网贷平台通过积极有效的金融创新，从投融资需求匹配、风险管控等方面有针对性地满足小微企业需求，形成对传统金融体系的补充，填补了细分市场尤其是单户融资20万元以下信贷市场的供给空白，有力解决了一部分小微企业的融资难问题。

二是优质网贷平台依托自身具有细分优势的组织形态与业务流程，以及在收益率、期限、风险水平、回款方式等方面丰富多样的产品设计，有效匹配了广大小微企业“短、小、频、急”的融资需求。

三是优质网贷平台通过供应链金融、传统票据融资、典当融资等金融服务的线上化，以及形式多样的综合金融服务，不断开拓新型的产融协同、价值共赢的业务模式，为解决小微企业融资难融资贵问题不断提供新的思路与解决方案。

当然，网贷作为仍在快速发展变化中的新型业态，尚存在着诸多野蛮生长、监管滞后、法律法规尚不健全的地方，在当前推进供给侧结构性改革、推进去杠杆、防范化解重大风险的形势下，也存在诸多风险隐患。同时，网贷相较银行渠道，成本普遍偏高，并且在贷后管理等诸多方面可能存在不尽规范之处。小微企业在选择网贷作为融资渠道时，对这些方面应当保持充分的注意。

您如何看待我国小微企业发展前景？

一言难尽。

从不同行业的角度来看（例如互联网等新兴行业和纺织业等传统行业），小微企业应该分别如何解决融资问题，拓宽融资渠道？

不同行业的融资选择，一是与行业自身特点相关。互联网等新经济行业，通常以轻资产运行，知识高度密集，主要成本支出表现为人力与研发支出，但缺乏强抵质押担保品，现金流也往往呈现出与传统企业不尽相同的一面。在此情况下，互联网等新兴行业企业在种子期更多靠内源融资、天使投资等种子基金筹资，在成长阶段引入风险投资、夹层资金等投资者，在成熟阶段通过IPO、银行信贷等开展进一步筹资。

二是与融资渠道自身的偏好与特性有关。国家（发改委、工信部等）制定诸多产业政策，加强对产行业运行的宏观调控与微观指导。人民银行每年出台宏观信贷政策指引，引导信贷资源向合意领域配置。在此基础上，银行业金融机构逐年出台信贷政策指引、行业信贷政策与专项信贷政策，通过信贷规模配置、信贷资产组合管理、行业限额、经济资本、信贷考核、客户准入、担保管理、贷款要素管理等手段，合理调整行业信贷结构。在此背景下，处于鼓励介入行业的小微企业，存在更多的资金与更宽松的条件以获取银行贷款，而处于压缩退出尤其是“两高一剩”行业的小微企业，则面临更严苛的信贷条件，甚至完全无法从银行获得贷款。

三是与行业自身发展创新相关。例如传统供应链上小微企业通过与核心企业强化协同共生，使得更多金融机构得以通过供应链金融模式切入这部分小微企业的融资业务。又如随着“互联网+”、大数据的发展，传统零售业向新零售转型，在此过程中也衍生出金融科技驱动的融资模式。